التمويل القائم على الإيرادات.. حلول تمويلية مبتكرة

التمويل القائم على الإيرادات

في ظل المنافسة الشديدة التي يشهدها عالم الأعمال، باتت الشركات الناشئة والراغبة في التوسع تبحث عن مصادر تمويل جديدة ومتنوعة تساعدها على تحقيق أهدافها دون المساس بحصصها أو سيطرتها على مسارها. ومن بين هذه الحلول المبتكرة، برز التمويل القائم على الإيرادات كأداة فعالة تمهد الطريق أمام هذه الشركات لضخ الدماء في عروقها دون الحاجة إلى التنازل عن حصص من ملكيتها.

آلية التمويل القائم على الإيرادات

يعتمد التمويل القائم على الإيرادات على اتفاق فريد بين الشركة الناشئة والمستثمرين، حيث يقدم المستثمرون مبالغ مالية للشركة مقابل الحصول على نسبة مئوية محددة من إيراداتها المستقبلية. وعادةً ما يتم احتساب هذه النسبة باستخدام مضاعف متفق عليه يمثل القيمة الإجمالية للشركة مقسومة على إيراداتها السنوية.

مزايا التمويل القائم على الإيرادات

يقدم التمويل القائم على الإيرادات مزايا لا حصر لها للشركات الناشئة والمستثمرين على حد سواء، ومن بين هذه المزايا:

1. سهولة الاستحصال: يعتبر الحصول على التمويل من خلال هذه الآلية أسهل بكثير من القروض أو استثمارات الأسهم، حيث يتطلب أوراقًا ومستندات أقل.

2. لا تنازل عن الملكية: من أهم المزايا الرئيسية للتمويل القائم على الإيرادات أنه يمكّن الشركات من الحفاظ على كامل ملكيتها دون التنازل مطلقًا عن أي حصص للمستثمرين أو الممولين.

3. نموذج استرداد مرن: يتم استرداد أموال المستثمرين بشكل منتظم كنسبة مئوية من الإيرادات، مع الأخذ بعين الاعتبار مضاعفًا محددًا يتيح لهم تحقيق عوائد مجزية على استثماراتهم.

سلبيات التمويل القائم على الإيرادات

على الرغم من جاذبية هذا النهج التمويلي لبعض الشركات الناشئة، إلا أنه من الضروري النظر في بعض العوائق قبل الانخراط في هذا النهج، ومن بين هذه العوائق:

1. حاجز الدخول المرتفع: يركز مقرضو التمويل القائم على الإيرادات بشكل كبير على قدرة الشركة على تحقيق إيرادات ملموسة. لذلك، قد تواجه الشركات الناشئة "قبل الإيرادات" أو تلك ذات السجل المالي غير المستقر صعوبة في الحصول على التمويل المطلوب.

2. القيود التمويلية: عادةً ما تحدد قروض التمويل القائم على الإيرادات بحجم إيرادات الشركة الشهرية المتكررة. وقد يعني ذلك حصول الشركات الصغيرة على مبالغ أقل بكثير مما قد تحصل عليه من خلال قنوات تمويلية أخرى مثل الاستثمار الملائكي.

3. عدم ملاءمته للاحتياجات طويلة الأجل: قد لا يكون التمويل القائم على الإيرادات الخيار الأمثل للشركات الناشئة أو الصغيرة التي تسعى في الأساس إلى فترات سداد تتجاوز عامًا واحدًا.